1944 год. Гражданская война в Испании. В глухом лесу, среди вековых деревьев расположился небольшой отряд франкистов. Умный, жестокий Капитан, его больная беременная жена, ее дочь от первого брака, домоправительница в их доме, солдаты в отряде, партизаны в лесу — всех их связала вместе война. И мечта маленькой девочки о своем королевстве. История Офелии, среди одиночества, непонимания и серости окружающей жизни придумавшей себе новый яркий мир, дана в центре, как основная. Но люди, окружающие ее, ни в коем случае не являются второстепенными. Ни Кармен, мать девочки, несмотря ни на что вполне осознающая насколько зол, груб и беспощаден ее муж. Ни Мерседез, вынужденная быть правой рукой в доме человека, которого она ненавидит. Ни даже Капитан, безжалостность которого можно сравнить только с его приверженностью идее.
У каждого из них своя цель, у одних вполне реальная, приземленная — выжить самому и помочь выжить своим близким или наоборот, убить всех инакомыслящих, у других — фантастичная — выдуманный мир и его обитатели. Но как бы там ни было, каждый должен пройти через испытания, неважно какие, неважно, насколько они возможны и адекватны предполагаемой награде, — каждый заплатит тем, что ему дорого.
Два мира, реальный и фентезийный, даны тем не менее в одном ключе — жестоком, часто пугающем, всегда требующем что-то взамен. И сказочность одного из них не может перевесить мрачную неизбежность конца другого.
Конец фильма ожидаем. Трагичен, хотя как будто и не безнадежен. И все равно остается ощущение потери.